Cổ phiếu và hợp đồng tương lai ghi nhận mức giảm mạnh trong phiên hôm nay khi kết quả kinh doanh của Tesla và Meta công bố hôm qua không xua tan được hoài nghi về một đợt phục hồi do AI dẫn dắt. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm khoảng 1,6%, còn hợp đồng tương lai S&P 500 mất khoảng 0,9%. Hợp đồng tương lai cổ phiếu châu Âu giảm 1%. Tại châu Á, Kospi của Hàn Quốc lao dốc 4,1%, tiến sát mức đóng cửa yếu nhất kể từ tháng 4. Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc giảm 2%, tiến gần vùng thị trường giá xuống, trong khi chỉ số công nghệ Trung Quốc tại Hong Kong tiến đến mức đóng cửa yếu nhất kể từ tháng 9/2024. Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương rộng hơn mất khoảng 2%.

Kết quả lợi nhuận trái chiều không đủ trấn an thị trường. Cổ phiếu Tesla giảm 3,3% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau khi công ty hạ dự báo chi tiêu vốn (capex), trong khi Meta tăng 2,2% nhờ nâng cam kết chi cho AI. Lam Research giảm 7,4% do triển vọng yếu. Thị trường đang rất “khó chiều”: giá phản ứng tiêu cực cả khi doanh nghiệp tăng chi lẫn khi cắt giảm chi tiêu. Barclays cho biết thị trường đã chuyển từ giao dịch theo tâm lý xoay quanh AI sang yêu cầu ngưỡng bằng chứng cao hơn cho các báo cáo tích cực, cả về định hướng tương lai lẫn lộ trình kiếm tiền từ AI.

Báo cáo từ các tên tuổi công nghệ lớn sẽ không nhiều trong vài ngày tới: Microsoft và Alphabet sẽ công bố kết quả vào tuần sau. Trong lúc đó, sự chú ý sẽ quay trở lại với giá dầu.

Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đang gia tăng áp lực. Bộ Ngoại giao Mỹ đã ra lệnh cho nhân viên không khẩn cấp và người thân rời khỏi Ả Rập Xê Út trước các mối đe dọa từ Houthi, và The New York Times đưa tin Mỹ và Israel đã phác thảo các kế hoạch nối lại các đợt không kích vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ.

Giá dầu đang phản ứng đi lên: Brent tăng khoảng 2,4% lên gần 111,40 USD/thùng. Giá vàng giảm khoảng 1,6% xuống quanh 4.075 USD/ounce, và Bitcoin giảm hơn 2% về quanh 82.600 USD.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm trên toàn đường cong; lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 5,38%, mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 9. Yên Nhật là đồng tiền mạnh nhất trong nhóm G10, tăng giá ngay cả so với đô la Mỹ.

Tóm lại: thị trường vẫn chưa sẵn sàng trả giá cao cho câu chuyện AI khi chưa có hiệu quả được xác nhận, trong khi giá dầu tăng và rủi ro liên quan đến Iran tiếp tục gây thêm áp lực. Với kết quả lợi nhuận trái chiều và giá Brent trên 110 USD/thùng, các tài sản trú ẩn an toàn vẫn được ưa chuộng.

Xét về các yếu tố kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua mức kháng cự $7.698. Điều đó sẽ báo hiệu đà tăng và mở ra khả năng giá tiến tới $7.718. Việc kiểm soát mức $7.737 cũng là ưu tiên để củng cố vị thế của phe bò. Nếu giá giảm do khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần bảo vệ vùng quanh $7.679. Phá vỡ xuống dưới mức này nhiều khả năng sẽ kéo chỉ số giảm về $7.656 và mở đường xuống $7.633.