La paire GBP/USD a commencé à progresser après avoir balayé la liquidité située sous le dernier mouvement baissier et a depuis gagné 260 points. Au cours des cinq derniers jours, la livre a affiché une forte avance, invalidant Imbalance 30, qui n’avait pas réussi à provoquer une réaction convaincante. Il s’agit du premier pas vers la formation d’une tendance haussière. De plus, un Order Block haussier et Imbalance 31 haussière se sont formés. À mon sens, le tableau technique devient rapidement haussier.
Sur le plan fondamental, le contexte est devenu beaucoup plus favorable à la livre cette semaine. Le chômage a reculé, l’inflation a augmenté, et la Bank of England ne peut plus se permettre de retarder le relèvement des taux d’intérêt. Le marché n’a pas encore intégré dans les prix un resserrement de la politique monétaire de la Bank of England, contrairement au resserrement de la Federal Reserve, qui est déjà plus que pleinement anticipé. Je ne vois pas ce qui pourrait empêcher les acheteurs de poursuivre leur progression. Imbalance 29 a stoppé leur mouvement. Comme prévu, ce schéma a bien déclenché une réaction, de sorte qu’un repli correctif pourrait maintenant commencer. Ce serait une excellente évolution pour les acheteurs, car cela permettrait à l’un des deux schémas haussiers de se déployer et de générer des signaux d’achat.
Un facteur important pour les perspectives de la livre est que les traders s’attendent à ce que la Bank of England resserre sa politique monétaire à trois reprises, tandis que la Federal Reserve ne devrait le faire qu’une fois, voire au maximum deux fois. Le dot plot indique également un seul resserrement, et les dernières minutes du FOMC ont confirmé que la plupart des responsables de la banque centrale ne prévoient qu’une unique hausse de taux. Bien sûr, il est impossible de savoir comment les événements se dérouleront en 2027, mais c’est la prévision consensuelle actuelle. Par conséquent, la Bank of England pourrait au final relever ses taux plus vigoureusement que la Federal Reserve dans les prochains mois, ce qui rend peu probable un soutien durable au dollar américain. Le billet vert a déjà pleinement profité des anticipations de resserrement de la Fed ; le marché pourrait désormais commencer à intégrer dans les prix le resserrement de la Bank of England à la place.
Si la Fed n’avait pas relevé ses taux en septembre et signalé son intention de poursuivre le resserrement de la politique monétaire, le dollar américain aurait probablement commencé à baisser il y a un mois. Je m’attends toujours à un affaiblissement du dollar. La paire GBP/USD s’est retournée en faveur de la livre, et l’étape suivante consiste à voir apparaître des signaux haussiers permettant aux traders d’ouvrir des positions longues. À mon avis, les perspectives de long terme de la livre demeurent positives.
Les vendeurs ont-ils encore une marge de progression ? Selon moi, très peu. Au cours du dernier mois et demi à deux mois, les vendeurs semblent avoir réalisé l’impossible en poussant le dollar à des niveaux exceptionnellement élevés au regard des normes récentes. Il convient de rappeler que le marché avait récemment des raisons d’acheter le dollar, mais il existait également des raisons de faire monter la livre que les traders ont tout simplement ignorées. Un retournement en sens inverse pourrait maintenant débuter, et ce mouvement serait plus solidement justifié sur le plan fondamental que la baisse précédente.
Il n’y a pas eu de nouvelles économiques majeures jeudi. Aujourd’hui, GBP/USD a réagi à Imbalance 29, ce qui explique la baisse du taux de change de la paire au cours de la journée. Demain, les indices d’activité des entreprises seront publiés au Royaume-Uni et aux États-Unis, suivis d’une réunion du FOMC la semaine prochaine. La livre dispose de temps pour un repli correctif.
Dans l’ensemble, les fondamentaux continuent de plaider pour un affaiblissement du dollar américain à long terme, et une nouvelle dépréciation est attendue. La guerre entre l’Iran et les États-Unis n’a pas modifié mon scénario. Les tensions géopolitiques ont rappelé au marché, pendant plusieurs mois, le statut de valeur refuge du dollar, mais le conflit a déjà dépassé sa phase la plus aiguë. Les perspectives de la future politique monétaire du FOMC restent incertaines, tandis que le marché continue d’anticiper un resserrement. C’est la principale raison pour laquelle les vendeurs restent confiants. Toutefois, les traders continuent de sous-estimer la possibilité d’un resserrement de la politique monétaire par la Bank of England. L’inflation progresse au Royaume-Uni, comme ailleurs dans le monde, laissant à la Bank of England peu d’autre choix que de relever également ses taux d’intérêt.
Calendrier économique pour les États-Unis et le Royaume-Uni
- Union européenne – Indice des directeurs d’achats des services (08h00 UTC).
- Union européenne – Indice des directeurs d’achats manufacturier (08h00 UTC).
- États-Unis – Indice des directeurs d’achats des services (13h45 UTC).
- États-Unis – Indice des directeurs d’achats manufacturier (13h45 UTC).
Le 23 octobre, le calendrier économique comporte quatre publications, les rapports britanniques étant particulièrement à surveiller. Les données économiques pourraient influencer le sentiment de marché durant la première moitié de la séance de trading de vendredi.
Prévisions GBP/USD et conseils de trading
Les perspectives de long terme pour la livre demeurent haussières. Les vendeurs ont contrôlé le marché ces dernières semaines, mais la large zone de fluctuation est clairement visible sur le graphique quotidien. Le balayage de la liquidité sous le plus bas du swing formé le 1er mai a déclenché une baisse à l’intérieur de la zone horizontale. Cependant, la liquidité a également été balayée sous les plus bas de juin, permettant aux acheteurs de reprendre l’initiative.
Par conséquent, je considère que le tableau technique de court terme est désormais haussier. Pour les traders, cela signifie qu’à court terme, il convient soit de conserver les positions longues existantes, soit de rechercher de nouvelles opportunités d’achat. Des configurations potentielles pourraient apparaître au niveau de l’Order Block ou d’Imbalance 31. Toutefois, un repli correctif sera nécessaire avant que de nouveaux signaux puissent se former. L’objectif de la livre se situe à proximité de la borne supérieure de la zone, à 1,3670. La réaction à Imbalance 29 pourrait déclencher le repli correctif nécessaire à ce scénario.
