Консенсус-мнение рынка и управляющих ФРС перед октябрьским заседанием является следующим – пауза в октябре и ужесточение в декабре. Однако некоторые управляющие FOMC считают подобный подход ошибкой. По большому счету, ФРС намеревается проводить ужесточение политики один раз в два заседания. Такие темпы ужесточения позволят анализировать достаточно большие блоки экономической информации(за три месяца) и делать более точные выводы. Однако такой подход также означает, что ФРС может сильно опоздать с ужесточением политики, и инфляция продолжит ускоряться.
Бет Хаммак, президент ФРБ Кливленда, считает, что инфляционное давление уже сейчас распространилось по экономике США слишком широко. Причиной высокой инфляции являются не только цены на энергоносители. Она также отмечает рост цен из-за огромных инвестиций в сферу искусственного интеллекта, рост фондового рынка и экономики. Если слишком медленно повышать процентную ставку, инфляция может укорениться в экономике, появятся вторичные эффекты, и тогда вернуть ее к целевой отметке 2% будет гораздо сложнее и займет больше времени. Отмечу, что похожего мнения придерживается еще несколько представителей Комитета FOMC.
Исходя из этого следует, что решение Комитета FOMC на следующей неделе может быть не единогласным. Я не думаю, что это повлияет на мнение большинства, но все же можно будет вновь говорить о разрозненности мнений внутри ФРС после ухода Джерома Пауэлла с поста председателя.
«Ограничительная денежно-кредитная политика необходима для своевременного возврата инфляции к уровню 2%. Я считаю правильным делать небольшие корректировки в политике, но делать их быстро, а не ждать и столкнуться с необходимостью более масштабного изменения ставок в будущем», – сообщила г-жа Хаммак. Другими словами, глава ФРБ Кливленда предпочла бы несколько раз подряд повысить процентную ставку, чтобы добиться более быстрого разворота инфляции, чем повышать ставку осторожно, опасаясь нанести вред экономике и рынку труда.
Рынок труда в 2025-2026 годах переживает не лучшие времена в любом случае. В прошлом году ФРС трижды голосовала за смягчение политики, чтобы остановить «охлаждение». В этом году рабочих мест создается больше, но не настолько, чтобы говорить о полном выздоровлении. Однако большинство управляющих FOMC считает, что рынок труда находится в порядке, что позволяет проводить ужесточение политики. По большому счету, решение по ставке уже известно, остается только дождаться выступления Кевина Уорша.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Однако эта структура выглядит полностью укомплектованной, поэтому можем быть завершена. На мой взгляд, сейчас хорошее время не только для покупок европейской валюты, но и для ожиданий полноценного повышательного участка тренда. Согласно старшему масштабу, следует ожидать рост не менее, чем до 17-18 фигур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1126, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи(нижняя картинка, старший масштаб), также указывает на готовность рынка к покупкам.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C-D-E, которая может быть завершена. Аналогичная структура по инструменту EUR/USDтакже может быть завершена. Если это предположение верно, то британская валюта завершила снижение, которое у многих вызывало вопросы в последние недели. В этом случае британский фунт может не просто начать построение коррекционной волны, но и перейти к полноценному повышательному участка тренда, цели которого расположены выше пиков волн Bи D. То есть выше 37-й фигуры. Я считаю, что сейчас – хорошее время для формирования покупок.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
