Сегодня золото торгуется с потерями, поскольку противоречивые сигналы о попытках завершить войну с Ираном затуманили перспективы инфляции и траекторию ставки ФРС. Металл торгуется около 4113 долларов за унцию после снижения более чем на 1% с начала недели. Серебро снизилось на 0,1% до 57,88 доллара, платина и палладий тоже слегка просели.

Нефть при этом стабилизировалась после отступления от пятимесячного максимума во вторник. СМИ сообщили вчера о том, что соглашение о прекращении конфликта близко, однако затем эта информация была опровергнута. Отмечу, что для золота такой фон неудобен, потому что дорогая энергия разгоняет инфляционные опасения, а они поддерживают ожидания жёсткой политики. Металл подешевел примерно на пятую часть с конца февраля, когда вспыхнул конфликт США и Ирана, поднявший цены на энергоносители.

Дополнительные сигналы пришли с рынка облигаций и из американской статистики. Долгосрочные казначейские облигации во вторник выросли на отступлении нефти и признаках охлаждения экономики США. Закладки новых домов в сентябре снизились, а индекс незавершённых сделок по продаже жилья опустился до рекордно низкого уровня. Однако для золота, которое не приносит процентного дохода, высокая стоимость заимствований остаётся встречным ветром.

Напомню, что у трейдеров мало свежих ориентиров перед заседанием ФРС на следующей неделе. Глава регулятора Кевин Уорш в выступлении в пятницу перед периодом коммуникационной тишины не развеял ожиданий, что ставку сохранят. Вероятность повышения на четверть пункта сейчас меньше одного шанса из шести. При этом инфляция остаётся значительно выше цели в 2%, и трейдеры оценивают примерно в 85% вероятность ещё одного повышения позже в этом году.

Все это говорит о том, что золото пока зажато между слабеющей американской экономикой и ожиданием дальнейшего повышения ставки. Склоняюсь к тому, что в ближайшие дни металл останется под давлением и будет держаться около 4100 долларов, а заметный рост станет возможен только при реальном прогрессе в переговорах по Ирану и снижении нефти.

Что касается технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4192. Это позволит нацелиться на $4249, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $4304. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4124. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесёт серьёзный удар по позициям быков и столкнёт Gold к минимуму $4062 с перспективой выхода на $4047.