คู่สกุลเงิน GBP/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบในวันพุธ แต่ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตลอดทั้งวัน เป็นวันที่สองติดต่อกันที่ข้อมูลเศรษฐกิจอังกฤษช่วยหนุนค่าเงินปอนด์ หลังจากที่ก่อนหน้านี้ตลาดแทบไม่ให้ความสนใจ อย่างไรก็ตาม เมื่อเริ่มมีการจับตาข้อมูลมากขึ้น ก็เห็นได้ชัดว่ามีเหตุผลมากมายที่ทำให้ปอนด์มีโอกาสแข็งค่าขึ้นเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เริ่มจากรายงานการว่างงานของสหราชอาณาจักร ในเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.7% ซึ่งไม่มีใครในตลาดคาดการณ์ไว้ แน่นอนว่ายังมีจุดที่น่ากังวลอยู่บ้าง แต่ทำไมต้องมองเช่นนั้น? รายงานฉบับนี้ชี้ชัดว่าเศรษฐกิจอังกฤษกำลังปรับตัวดีขึ้น อาจยังไม่สมบูรณ์แบบ แต่ในเวลานี้มีเศรษฐกิจประเทศใดในโลกที่สามารถอวดผลงานที่โดดเด่นได้จริงๆ บ้าง?

เมื่อวานนี้ มีการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรประจำเดือนกันยายน อัตราเงินเฟ้อทั้งสองตัวชี้วัดหลัก (ทั้ง core และ headline inflation) ปรับเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้บริโภครวม (headline CPI) เร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ 3.5% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.4% แล้วสิ่งนี้บอกอะไรเรา? ก็เพียงแต่สะท้อนว่ามูลเหตุที่ทำให้ Bank of England เลือก “ตรึงดอกเบี้ยไว้เฉยๆ” นั้นเริ่มน้อยลงเรื่อยๆ โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดเข้าใจดีว่า BoE จำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวมากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ชัดเจนมาตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนแล้ว คำถามมีเพียงว่า “เมื่อไร” เท่านั้น และจากถ้อยแถลงล่าสุดของ Andrew Bailey ผู้ว่าการ BoE บ่งชี้ว่าธนาคารกลางอาจเริ่มปรับขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดตั้งแต่การประชุมครั้งถัดไป

ในสาระสำคัญ Bailey ได้ส่งสัญญาณอย่างเปิดเผยว่า การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบันกำลังกลายเป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อยๆ ผู้ว่าการ Bank of England ยังกล่าวด้วยว่าธนาคารกลางไม่อาจรอข้อมูลที่สมบูรณ์เกี่ยวกับผลกระทบของราคาพลังงานที่พุ่งสูงต่อโครงสร้างของเงินเฟ้อ และต่อภาพในอนาคตได้ รองผู้ว่าการคนแรก Sarah Breeden ก็ออกมาสนับสนุนมุมมองดังกล่าว เธอกล่าวว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยเริ่มดูเหมาะสมมากขึ้น และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางไม่ควรชะลอการเริ่มต้นวงจรการเข้มงวดเกินไป เพราะอาจเกิดสัญญาณทุติยภูมิที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อฝังตัวอยู่ในโครงสร้างเศรษฐกิจแล้ว ซึ่งหากเป็นเช่นนั้น การควบคุมเงินเฟ้อในภายหลังจะยากขึ้นมาก

ควรกล่าวเสริมด้วยว่า ในการประชุมล่าสุด มีอย่างน้อย 3 สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายการเงินของ BoE ลงมติสนับสนุนให้ปรับขึ้นดอกเบี้ย ดังนั้นจึงต้องการเสียงสนับสนุนอีกเพียง 2 เสียงเท่านั้นเพื่อให้ผ่านมติปรับขึ้นดอกเบี้ยได้ เมื่อวานนี้เงินเฟ้อปรับขึ้นจาก 3.1% มาอยู่ที่ 3.5% เราจึงมองว่ามีโอกาสสูงที่จะได้เห็น “เสียงเหยี่ยว” เพิ่มขึ้นอีก 2 เสียง

เนื่องจากตลาดแทบไม่มีโอกาสได้สะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoE ล่วงหน้า (เพราะมัวแต่มุ่งความสนใจไปที่นโยบายของ Federal Reserve) ค่าเงินปอนด์จึงยังมีโอกาสฟื้นตัวต่อไปได้ บนกรอบเวลารายวัน (daily timeframe) ราคาดีดตัวจากกรอบล่างของช่องแนวโน้มด้านข้างที่มองเห็นได้ชัดเจน ดังนั้น ขณะนี้จึงอาจคาดหวังการขยับขึ้นไปยังกรอบบนของช่องดังกล่าวบริเวณระดับ 1.3650 และจากจุดนั้น ระยะห่างไปสู่การกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่ปี 2022 ก็ไม่ได้ไกลนัก

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 79 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ดังนั้นในวันพฤหัสบดีที่ 22 ตุลาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3308 ถึง 1.3466 ช่อง Linear Regression ด้านบนเริ่มหันลงอีกครั้ง ขณะที่ CCI เข้าเขตขายมากเกินไปสองครั้งและเกิดสัญญาณ Bullish Divergence ซึ่งเป็นการเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3367

S2 – 1.3306

S3 – 1.3245

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3428

R2 – 1.3489

R3 – 1.3550

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ได้เริ่มเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น ซึ่งอาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวระยะยาว นโยบายของ Donald Trump ยังมีแนวโน้มจะกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่อไป ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าอย่างยั่งยืนในระยะยาว ในปี 2026 จนถึงตอนนี้ถือว่าเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับดอลลาร์ เนื่องจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อได้บีบให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย และทำให้ Fed ต้องกลับมาดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลารายสัปดาห์ (TF รายสัปดาห์) ราคายังคงแกว่งตัวในกรอบแคบระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะ 4 ปี ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าปอนด์ยังมีโอกาสปรับขึ้นในระยะกลาง แนะนำพิจารณาเปิดสถานะซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.3428 และ 1.3466 ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถมองจังหวะเทรดฝั่งขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.3245 และ 1.3184

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนี้ค่อนข้างแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดทิศทางในระยะสั้นและบอกทิศที่ควรโฟกัสในการเทรด ณ เวลาปัจจุบัน
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับคลื่นการเคลื่อนไหวของราคาและจุดพักตัว (Correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวบ่งชี้ความผันผวนในปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI — การเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (เหนือ +250) เป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มจะกลับทิศในไม่ช้า