*ดูเพิ่มเติม: InstaForex trading indicators for the S&P 500 (SPX)

ฟิวเจอร์ส S&P 500 เคลื่อนไหวอยู่แถวระดับ 7,750 ในช่วงครึ่งแรกของเซสชันการซื้อขายสหรัฐฯ วันพุธ โดยยังคงทรงตัวในทิศทางฟื้นตัวหลังจากอ่อนตัวลงเมื่อต้นสัปดาห์ ดัชนีกำลังถูกบีบให้อยู่ระหว่างความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่อท่าทีของ Fed กับผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่โดยรวมออกมาแข็งแกร่ง ซึ่งในตอนนี้ยังคงมีน้ำหนักเหนือแรงกดดันจากปัจจัยมหภาค

ปัจจัยขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวของตลาดวันนี้

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนภาวะตลาดในตอนนี้คือช่วงประกาศผลประกอบการ ซึ่งเปิดฉากออกมาดีกว่าที่คาดไว้ เมื่อวันอังคาร ดัชนี S&P 500 ปิดบวก 0.28% ที่ระดับ 7,712.57 โดยมี 9 ใน 11 กลุ่มอุตสาหกรรมปิดในแดนบวก กลุ่มสุขภาพและอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวนำตลาด ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีและการสื่อสารปรับตัวล้าหลังเล็กน้อย ในวันพุธ ดัชนียังคงขยายตัวต่อ โดยเปิดใกล้ระดับ 7,736.43 หลังจากรายงานผลประกอบการแข็งแกร่งของ Super Micro Computer และ SpaceX ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการหุ้นที่เชื่อมโยงกับธีม AI กลับมาอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม หากมองลึกลงไป บรรยากาศตึงเครียดยังมีอยู่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ 5.12% และตลาดให้น้ำหนักมากกว่า 90% ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ Brent ยังเคลื่อนไหวบริเวณ 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งหนุนให้คาดการณ์เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง และจำกัดอัพไซด์ของตลาดหุ้น

ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยที่ออกมาอ่อนแอเมื่อวันอังคาร (ยอดขายบ้านมือสองร่วงลง 7.3% แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2001) กดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลงชั่วคราว แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนทิศทางภาพรวมของตลาด

มุมมองทางเทคนิค

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบองค์รวมของ InstaForex (ในกราฟรายวัน) ส่งสัญญาณ “ซื้อ”: อินดิเคเตอร์ 11 จาก 23 ตัวให้น้ำหนักไปทางฝั่งผู้ซื้อ

ดัชนีกำลังอยู่ในช่วงสะสมกำลัง หลังจากความพยายามในช่วงต้นเดือนตุลาคมที่จะทะลุระดับ 7,835 ขึ้นไป

ระดับสำคัญ

แนวต้าน: 7,795–7,835 การยืนเหนือกรอบนี้ได้อย่างมั่นคงจะเปิดทางให้ขึ้นต่อสู่ระดับเหนือ 8,000

แนวรับ: 7,735 (200 EMA บนกราฟ 4 ชั่วโมง); 7,716 (200 EMA บนกราฟ 1 ชั่วโมง); 7,700–7,690 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และโซนแนวรับระยะสั้น) การหลุดต่ำกว่า 7,650 จะเป็นสัญญาณของการปรับฐานลงลึกไปยังบริเวณ 7,500 และ 7,470 (144 EMA บนกราฟรายวัน)

• RSI รายวันอยู่แถวประมาณ 53 ยังมีพื้นที่ให้เคลื่อนไหวได้ทั้งสองทิศทางโดยไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป/ขายมากเกินไป
• OsMA ยังคงติดลบเล็กน้อย แต่ฮิสโตแกรมเริ่มหดตัว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม

วันพุธที่ 21 ต.ค. — Meta รายงานผลประกอบการหลังปิดตลาด ในฐานะ hyperscaler รายแรกที่ประกาศงบ ผลลัพธ์จะบ่งชี้ว่าบริษัทต่าง ๆ ยังคงเร่งการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI อยู่หรือไม่ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนหุ้นเทคและดัชนี ขณะที่ตัวเลขที่น่าผิดหวังอาจกระตุ้นแรงขายรอบใหม่

วันพฤหัสบดีที่ 22 ต.ค. — ฤดูกาลประกาศงบยังดำเนินต่อไป ผลประกอบการของ Tesla และบริษัทรายใหญ่รายอื่นจะเป็นตัวกำหนดว่าแรงหนุนเชิงบวกจากฝั่งบริษัทจดทะเบียนจะยืนระยะได้หรือไม่

วันอังคาร–พุธที่ 27–28 ต.ค. — การประชุม FOMC ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม แต่โทนในถ้อยแถลงและประมาณการใหม่จะเป็นตัวชี้ว่าความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมจะยังอยู่ในระดับสูงต่อไปหรือไม่ สัญญาณ "พัก" ที่ชัดเจนจะช่วยลดแรงกดดันต่อมูลค่าหุ้นลงได้บางส่วน

กลยุทธ์

โครงสร้างปัจจุบันยังไม่เอื้อต่อการเข้าซื้อเชิงรุกที่ระดับราคาแถวนี้ ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวกลางกรอบ 7,700–7,800 ซึ่งอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงของฝั่งซื้อค่อนข้างจำกัด

• สายอนุรักษ์นิยม: รอให้เกิดการยืนเหนือ 7,840 อย่างมั่นคง (เป็นสัญญาณว่าขาขึ้นกลับมาดำเนินต่อ) หรือรอจังหวะย่อตัวลงมาบริเวณ 7,650–7,600 ซึ่งแนวรับดูน่าเชื่อถือมากกว่า การเข้าเทรดกลางกรอบทำให้มีพื้นที่บริหารความเสี่ยงค่อนข้างน้อย
• เทรดระยะสั้น: โซน 7,700–7,690 อาจพยุงให้ดัชนีดีดกลับไปทดสอบ 7,795–7,800 ได้ ควรตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเข้มงวดใต้ 7,650 หากดัชนีไม่สามารถยืนเหนือ 7,700 ได้ภายใน 1–2 ช่วงการซื้อขาย นั่นเองก็ถือเป็นสัญญาณความอ่อนแอ
• กฎข้อที่ 1: อย่าซื้อเพียงเพราะคิดว่า "ตลาดน่าจะฟื้น" ฤดูกาลประกาศผลประกอบการอาจมีเซอร์ไพรส์ได้ และการประชุม FOMC สัปดาห์หน้าก็เป็นความเสี่ยงแบบสองหน้า (ขึ้น/ไม่ขึ้น) หากยังไม่มีการเบรกขึ้นอย่างชัดเจนหรือเด้งกลับจากแนวรับที่แข็งแรง การระมัดระวังยังเป็นท่าทีที่เหมาะสมกว่า

มุมมองฉบับย่อนี้อ้างอิงจากแหล่งข้อมูลสาธารณะและรายงานจากสื่อ สะท้อนภาพการเคลื่อนไหวของราคาอันเกิดจากปัจจัยหลากหลาย การบริหารความเสี่ยงและการควบคุมขนาดสถานะจึงเป็นเรื่องสำคัญ

ดูบันทึกฉบับอื่นของเราเพิ่มเติม:

USDX: ตลาดรอฟังคำตัดสินจาก Fed และข้อมูล PCE