Analyse de l’EUR/USD en M5

La paire de devises EUR/USD est restée pratiquement inchangée pendant la majeure partie de la journée de mardi, évoluant autour de 1,1536–1,1542. La monnaie américaine s’est renforcée au cours des 4 à 5 derniers jours sur fond d’anticipations de relèvement des taux par la Federal Reserve. Il n’y avait tout simplement pas d’autres raisons à la hausse du dollar, et le marché a ignoré tous les facteurs favorables à l’euro. Rappelons que la vigueur du dollar a commencé jeudi dernier, lorsque la European Central Bank… a décidé de resserrer sa politique monétaire pour la deuxième fois cette année, contrairement à la Fed. Vendredi, le rapport sur l’inflation américaine a été publié, censé orienter les traders sur ce qu’il fallait attendre de la Fed aujourd’hui. Il n’a pas joué ce rôle, car l’inflation du mois d’août est restée inchangée. Néanmoins, les traders ont d’une certaine manière interprété le maintien de l’inflation à 3,4 % comme un signal que la Fed est prête à relever ses taux lors de la prochaine réunion, si bien que la paire EUR/USD a continué de reculer au cours des jours suivants. Il ne reste plus qu’à attendre le verdict de la Fed, dont la réaction pourrait surprendre les traders — le marché ayant, en substance, déjà intégré une hausse des taux en septembre.

Techniquement, une nouvelle tendance baissière continue de se former. Une fois de plus, le marché a ignoré la décision « hawkish » de la ECB et continue d’anticiper une décision « hawkish » de la Fed qui n’a pas encore été prise. À court terme, les perspectives du dollar apparaissent plus attrayantes que celles de l’euro. Mais seulement à court terme. Le sentiment de marché pourrait devenir haussier dès ce soir, la Fed étant peu susceptible d’adopter une position « ultra-hawkish ».

Sur l’unité de temps 5 minutes de mardi, deux signaux de trading se sont formés, mais aucun n’a généré de gains significatifs pour les traders. Les mouvements de prix ont été quasiment inexistants au cours de la journée et la volatilité est restée proche de zéro. Le marché attend le verdict de la Fed, qu’il a déjà intégré à plusieurs reprises.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 8 septembre. Le graphique en données hebdomadaires montre clairement que la position nette des traders non commerciaux est devenue « baissière » et a chuté brutalement en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders délaissent l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué pendant un certain temps le rôle de « monnaie de réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement supplémentaire de la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur atteinte, tout devrait revenir à la normale. Et il est possible que cette période soit déjà terminée. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Durant les derniers mois de vigueur du dollar, la paire ne s’est pas rapprochée significativement de cette ligne.

La configuration des lignes d’indicateur rouge et bleue indique une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont reculé de 5 000, tandis que les positions short ont augmenté de 12 700. En conséquence, la position nette a diminué de 17 700 contrats sur la semaine.

Analyse de EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD continue de former une nouvelle tendance baissière. La BCE aurait dû soutenir l’euro en procédant à une deuxième hausse de taux en 2026, mais le marché ne voit désormais que la Fed et son durcissement de politique monétaire. Ainsi, le dollar a pratiquement formé une nouvelle tendance à partir de rien, et le sentiment de marché ainsi que la perception du dollar pourraient changer mercredi soir.

Pour le 16 septembre, nous mettons en évidence les niveaux de trading suivants — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1610) et le Kijun-sen (1,1583). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au point mort si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera d’éventuelles pertes si le signal s’avère erroné.

Mercredi, la zone euro publiera les données de production industrielle, et les États-Unis publieront les chiffres des ventes au détail. Nous conseillons aux traders de surveiller ces publications, mais il est fort probable qu’elles ne provoquent aucune réaction du marché, la réunion de la Fed et les commentaires de Kevin Warsh restant au centre de l’attention.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec pour objectif 1,1461–1,1473 si le prix se consolide sous 1,1536–1,1542. Un rebond à partir de la zone 1,1536–1,1542 permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec pour objectifs 1,1585 et 1,1610. La volatilité pourrait être très élevée aujourd’hui, en particulier dans la soirée au moment de l’annonce de la décision de la Fed.

Explications pour les illustrations :

Les niveaux de prix de support et de résistance sont représentés par des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire à partir de l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.