يوم الثلاثاء، واصل سعر الفضة (XAG/USD) تعافيه؛ إذ يتداول السعر وقت كتابة هذا التقرير أعلى من مستوى 57.00 دولارًا النفسي. ويجد المعدن دعمًا من ضعف الدولار الأمريكي وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد تغيّرت ديناميكيات تلك الأدوات بعد تقارير عن إحراز تقدّم دبلوماسي محتمل بين الولايات المتحدة وIran، وهي أنباء أدت في البداية إلى هبوط حاد في أسعار النفط، رغم نفي هذا التقرير لاحقًا.

وبحسب قناة Israel 12، قدّمت القيادة العسكرية في Pakistan مقترح تسوية لمسؤولين إيرانيين حظي بموافقة أولية من كل من Washington وTehran. وقد عززت هذه التقارير الآمال في تحقيق انفراج دبلوماسي يمكن أن يخفف من حدة التوترات في الشرق الأوسط ويقلّص مخاطر اضطرابات الإمدادات. إلا أن دبلوماسيًا مشاركًا في المحادثات نفى لاحقًا أن يكون التوصل إلى اتفاق وشيكًا، ما يؤكد حالة عدم اليقين.

سوق النفط تفاعل مع التقارير الأولية بهبوط ملحوظ؛ إذ تراجع خام WTI مقتربًا من قاع يوم الجمعة بعد أن كان قد ارتفع لفترة وجيزة فوق مستوى 100 دولار في وقت سابق من الجلسة. ويسهم انخفاض أسعار النفط في تخفيف الضغوط التضخمية المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة، وهي مشكلة تفاقمت حدّتها منذ اندلاع الصراع في أواخر فبراير.

التوقعات بانخفاض تكاليف الطاقة تضغط أيضًا على عوائد سندات الخزانة وقيمة الدولار. والنتيجة هي بيئة أكثر دعمًا للأصول غير المدرّة للعائد، بما في ذلك الفضة.

مع ذلك، قد يحدّ المسار المتوقع لسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي من مكاسب الفضة الإضافية. فقد عززت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة التوقعات بإمكانية إقدام الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام. إذ جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر أعلى من التوقعات، في إشارة إلى استمرار الضغوط التضخمية. ورغم أن انخفاض أسعار النفط يخفف هذه المخاطر إلى حدّ ما، فإن أسعار الطاقة لا تزال أعلى بكثير من مستويات ما قبل اندلاع الصراع.

تُظهر أداة CME FedWatch أن السوق يُسعّر احتمالًا يقارب 17% لرفع الفائدة في اجتماع 27–28 أكتوبر، وحوالي 92% لاحتمال الرفع بحلول ديسمبر.

في الأيام المقبلة، ينبغي توجيه الاهتمام إلى بيانات إعانات البطالة الأولية يوم الخميس والقراءات الأولية لمؤشرات S&P Global لمديري المشتريات لشهر أكتوبر يوم الجمعة. وخلال فترة التعتيم الإعلامي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قبيل قرار الأسبوع المقبل، قد تؤدي هذه البيانات إلى تغيير توقعات رفع الفائدة، وبالتالي تحديد ما إذا كانت الفضة ما تزال تمتلك هامشًا لمواصلة تعافيها.

من الناحية الفنية، واجهت الفضة مقاومة عند متوسط الحركة الأسي لـ9 أيام، ووجدت دعمًا عند المستوى النفسي 57.00 دولارًا، مع دعم إضافي قرب 56.40 دولارًا. المؤشرات التذبذبية سلبية، والكفة تميل لصالح الدببة.